Tabla De Opciones Sobre Acciones

Conceptos básicos de las opciones: cómo leer una tabla de opciones A medida que más y más comerciantes han aprendido de la multitud de beneficios potenciales disponibles para ellos a través del uso de opciones, el volumen de operaciones en las opciones ha proliferado a lo largo de los años. Esta tendencia también se ha visto impulsada por el advenimiento del comercio electrónico y la difusión de datos. Algunos comerciantes usan opciones para especular sobre la dirección de precios, otros para cubrir posiciones existentes o anticipadas y otros aún para crear posiciones únicas que ofrecen beneficios que no son rutinariamente disponibles para el comerciante del mercado de acciones, índices o futuros (por ejemplo, la capacidad de Hacer dinero si el valor subyacente permanece relativamente sin cambios). Independientemente de su objetivo, una de las claves para el éxito es elegir la opción correcta, o combinación de opciones, necesarias para crear una posición con el riesgo deseado-recompensa (s). Como tal, el comprador experto de la opción de hoy está mirando típicamente un sistema más sofisticado de datos cuando viene a las opciones que los comerciantes de décadas más allá. En los viejos tiempos, algunos periódicos usaban para listar hileras y filas de datos de precio de opción casi indescifrables dentro de su sección financiera como la que se muestra en la Figura 1. 13 13 Figura 1: Datos de opciones de 13 a El periódico 13 Investors Business Daily y el Wall Street Journal aún incluyen una lista parcial de datos de opciones para muchas de las acciones activas más activas. Los antiguos listados de periódicos incluían principalmente los conceptos básicos P o C para indicar si la opción de una llamada o una put, el precio de ejercicio, el último precio de la opción y, en algunos casos, el volumen y las cifras de interés abiertas. Y mientras que esto era todo bien y bueno, muchos de los comerciantes de la opción de hoy tienen una comprensión más grande de las variables que conducen comercios de la opción. Entre estas variables se encuentran una serie de valores griegos derivados de un modelo de precios de opciones, la volatilidad de la opción implícita y el spread bid / ask importante. (Más información en Uso de los griegos para entender las opciones.) 13 Como resultado, cada vez más operadores están encontrando datos de opciones a través de fuentes en línea. Si bien cada fuente tiene su propio formato para presentar los datos, las variables clave generalmente incluyen los listados en la Figura 2. El listado de opciones que se muestra en la Figura 2 es del software Optionetics Platinum. Las variables enumeradas son las más vistas por el comerciante de opción mejor educado de hoy. Los datos proporcionados en la Figura 2 proporcionan la siguiente información: Columna 1 OpSym: este campo designa el símbolo de la acción subyacente (IBM), el mes y año del contrato (MAR10 significa marzo de 2010), El precio de ejercicio (110, 115, 120, etc.) y si se trata de una opción call o put (a C o a P). Columna 2 Oferta (pts): El precio de la oferta es el precio más reciente ofrecido por un creador de mercado para comprar una opción en particular. Lo que esto significa es que si usted entra en una orden de mercado para vender la llamada de marzo de 2010, 125, lo vendería al precio de la oferta de 3,40. Columna 3 Pregunte (pts): El precio de venta es el último precio ofrecido por un creador de mercado para vender una opción en particular. Lo que esto significa es que si usted entra en una orden de mercado para comprar el marzo de 2010, la llamada 125, lo compraría a precio de venta de 3.50. NOTA: La compra en la oferta y la venta en el preguntar es cómo hacen los fabricantes de mercado su vida. Es imprescindible para un operador de opción considerar la diferencia entre el precio de la oferta y de la oferta al considerar cualquier comercio de la opción. Cuanto más activa sea la opción, normalmente más estrecha será la oferta / solicitud. Una amplia difusión puede ser problemático para cualquier comerciante, especialmente un comerciante a corto plazo. Si la oferta es 3,40 y la pregunta es 3,50, la implicación es que si usted compró la opción un momento (a 3,50 pedir) y se dio la vuelta y lo vendió un instante después (a 3,40 oferta), a pesar de que el precio de la opción no No cambiar, perdería -2.85 en el oficio ((3.40-3.50) /3.50). Columna 4 Extrinsic Bid / Ask (pts): Esta columna muestra la cantidad de tiempo de prima incorporada en el precio de cada opción (en este ejemplo hay dos precios, uno basado en el precio de la oferta y el otro en el precio de venta). Esto es importante tener en cuenta porque todas las opciones pierden toda su prima de tiempo en el momento de la expiración de la opción. Así que este valor refleja la cantidad total de prima de tiempo actualmente incorporada en el precio de la opción. Columna 5 Volatilidad implícita (IV) Bid / Ask (): Este valor se calcula mediante un modelo de valoración de opciones tal como el modelo de Black-Scholes. Y representa el nivel de volatilidad futura esperada basado en el precio actual de la opción y otras variables de precios de opciones conocidas (incluyendo la cantidad de tiempo hasta la expiración, la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio real de la acción y una tasa de interés libre de riesgo) . Cuanto más alto sea el IV Bid / Ask (), la prima de más tiempo se incorpora al precio de la opción y viceversa. Si tiene acceso al rango histórico de valores IV para la seguridad en cuestión, puede determinar si el nivel actual de valor extrínseco se encuentra actualmente en el extremo superior (bueno para opciones de escritura) o bajo (bueno para opciones de compra). Columna 6 Delta Bid / Ask (): Delta es un valor griego derivado de un modelo de precios de opciones y que representa la posición equivalente de acciones para una opción. El delta para una opción de llamada puede variar de 0 a 100 (y para una opción de put de 0 a -100). Las características actuales de recompensa / riesgo asociadas a la tenencia de una opción de compra con un delta de 50 es esencialmente la misma que la celebración de 50 acciones. Si la acción sube un punto completo, la opción ganará aproximadamente medio punto. Cuanto más una opción es in-the-money, más la posición actúa como una posición común. En otras palabras, a medida que el delta se aproxima a 100, la opción se negocia cada vez más como la acción subyacente, es decir, una opción con un delta de 100 ganaría o perdería un punto completo por cada ganancia o pérdida de dólar en el precio de la acción subyacente. Columna 7 Gamma Bid / Ask (): Gamma es otro valor griego derivado de un modelo de precios de opciones. (Para más información sobre el uso de los Griegos para entender las opciones. Gamma le indica cuántos deltas la opción ganará o perderá si el stock subyacente sube en un punto completo. Así, por ejemplo, si compramos la llamada de marzo de 2010 a 3,50, tendríamos un delta de 58,20. En otras palabras, si las acciones de IBM suben por un dólar esta opción debería ganar aproximadamente 0.5820 en valor. Además, si la acción sube en precio hoy por un punto completo esta opción ganará 5.65 deltas (el valor gamma actual) y tendría entonces un delta de 63.85. De allí otra ganancia de un punto en el precio de la acción daría lugar a un aumento de precio para la opción de aproximadamente 0.6385. Columna 8 Vega Bid / Ask (pts / IV): Vega es un valor griego que indica la cantidad por la cual el precio de la opción se espera que suba o disminuya basado solamente en un aumento de un punto en la volatilidad implícita. Así que mirando una vez más en la convocatoria de marzo de 2010 125, si la volatilidad implícita subió un punto de 19.04 a 20.04, el precio de esta opción ganaría 0,141. Esto indica por qué es preferible comprar opciones cuando la volatilidad implícita es baja (usted paga prima de tiempo relativamente menor y un aumento subsiguiente en IV inflar el precio de la opción) y escribir opciones cuando la volatilidad implícita es alta (como más prima está disponible Y una posterior disminución en IV desinflará el precio de la opción). Columna 9 Theta Bid / Ask (pts / día): Como se anotó en la columna de valor extrínseco, todas las opciones pierden toda la prima de tiempo por vencimiento. Además, la decadencia del tiempo como se conoce, se acelera a medida que la expiración se aproxima. Theta es el valor griego que indica cuánto valor perderá una opción con el paso de un día. En la actualidad, la Call 125 de marzo de 2010 perderá 0,0431 de valor debido únicamente al paso de un día de tiempo, incluso si la opción y todos los demás valores griegos se mantienen sin cambios. Columna 10 Volumen: Esto simplemente le indica cuántos contratos de una opción concreta se negociaron durante la última sesión. Típicamente aunque no siempre - las opciones con gran volumen tendrán spreads relativamente más cerrados bid / ask como la competencia para comprar y vender estas opciones es grande. Columna 11 Interés abierto: Este valor indica el número total de contratos de una opción concreta que se han abierto pero que aún no han sido compensados. Columna 12 Strike: El precio de ejercicio de la opción en cuestión. Este es el precio que el comprador de esa opción puede comprar el valor subyacente en si elige ejercer su opción. También es el precio al que el autor de la opción debe vender el valor subyacente si la opción se ejerce contra él. 13 Una tabla para las opciones de venta respectivas sería similar, con dos diferencias principales: 13 13 Las opciones de compra son más caras cuanto menor es el precio de ejercicio, las opciones de venta son más caras cuanto mayor es el precio de ejercicio. Con las llamadas, los precios más bajos de la huelga tienen los precios más altos de la opción, con los precios de la opción que declinan en cada nivel más alto de la huelga. Esto se debe a que cada precio de ejercicio sucesivo es o menos en el dinero o más fuera del dinero. Por lo tanto cada uno contiene menos valor intrínseco que la opción en el próximo precio de ejercicio más bajo. 13 Con put, es justo lo contrario. A medida que los precios de la huelga suben, las opciones de venta se convierten en menos o no en el dinero y, por lo tanto, aumentan el valor intrínseco. Así, con los precios de las opciones de venta los precios son mayores a medida que suben los precios de la huelga. 13 13 En el caso de las opciones de compra, los valores delta son positivos y superiores a un precio de ejercicio inferior. Para las opciones de venta, los valores delta son negativos y son mayores a un precio de ejercicio más alto. Los valores negativos para las opciones de venta derivan del hecho de que representan una posición equivalente de acciones. Comprar una opción de venta es similar a entrar en una posición corta en una acción, de ahí el valor delta negativo. El comercio de opciones y el nivel de sofisticación del operador de opciones promedio han recorrido un largo camino desde que el comercio de opciones comenzó hace décadas. La pantalla de cotización de opción de hoy refleja estos avances. 13Options Centro de negociación Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. Guía para principiantes: Cómo leer una tabla de opciones Un amigo de la mina me educó en los conceptos básicos de las opciones en una fiesta de Nochevieja muy pequeña de Año Nuevo a finales de 1998. I8217ve sido enganchado desde entonces. Él era un planificador financiero certificado y fue capaz de explicar cómo las opciones funcionaban con poco dolor. Tal vez era el único whisky de malta que estaba sirviendo, pero parecía tan fácil que no sabía por qué todo el mundo no lo hacía. Un par de días más tarde salté en mi computadora para ver cuál sería mi próximo comercio con opciones. Abrí el enlace que decía 8220options8221 y permanecí inmóvil mientras miraba la pantalla con total confusión. Entendí los conceptos básicos de las opciones (algo) y aún no tenía idea de cómo leer una tabla de opciones. Lance en el hecho de que mi cuenta wasn8217t aprobado para las opciones de comercio que tenía algunos obstáculos decentes para obtener antes de que podría el comercio. Eventualmente llegué allí y ahora puedo ahorrar a otras personas algún tiempo en la curva de aprendizaje de averiguar cómo leer una tabla de opciones. Antes de llegar al gráfico, se trata de definiciones básicas de alto nivel de algunas opciones de terminología. La compra de una llamada le da la opción de comprar el stock subyacente al precio de ejercicio antes de la expiración. Vender una llamada obliga a vender las acciones al precio de ejercicio antes de expiraton. Comprar un put te da la opción de vender el stock subyacente al precio de ejercicio antes de la expiración. La venta de un put te obliga a comprar el stock al precio de ejercicio antes de la expiración. El precio de ejercicio es el precio de compra y venta de la acción subyacente si el precio de la acción termina en el dinero. Un contrato es una opción que representa un bloque de 100 acciones de la acción subyacente. La caducidad es el período establecido cuando se cierran las opciones de cada mes. La expiración es siempre el sábado después del tercer viernes del mes. It8217s más fácil pensar en el último día de negociación para las opciones es el tercer viernes cada mes. Ponerlo todo junto: Si vendí un contrato puesto estoy obligado a comprar 100 partes de la acción si la acción está debajo de la huelga en la expiración. Si compré un contrato de venta tengo la opción de vender 100 acciones al precio de ejercicio. Yo sólo haría esto si el precio stock8217s está por debajo de la huelga, ya que podría vender las acciones en el mercado abierto para más si la acción se cotizaba por encima de la huelga. Si he vendido un contrato de llamada estoy obligado a vender 100 acciones de la acción si la acción está por encima de la huelga al vencimiento. Si compré un contrato de llamada tengo la opción de comprar 100 acciones al precio de ejercicio. Yo sólo haría esto si el precio de stock8217s está por encima de la huelga, ya que podría comprar las acciones en el mercado abierto por menos si el stock estaba operando por debajo de la huelga. La tabla a continuación muestra la tabla de opciones de Alcoa8217s (AA) para el vencimiento de octubre a las cuatro horas del mediodía. La columna H es el precio de ejercicio. Este es el precio que un comerciante va a comprar o vender el stock si la opción lo hace todo el camino hasta la expiración. Todas las columnas a la izquierda son para llamadas y todas las columnas a la derecha son para puts. Las columnas A e I son los símbolos de cada opción. Realmente no tienes necesidad de aprender a leer estos símbolos como principiante. Hay un método para la locura de su mirada, pero olvídate de eso por ahora. Las columnas B y J son los últimos precios pagados por cada opción. Las columnas C y K muestran los cambios en el precio del día. Hice este gráfico dos horas y media en el día para mostrar cuánto pueden cambiar los precios de las opciones en un corto período de tiempo creando grandes ganancias o pérdidas. Las columnas D, E, L y M son la oferta y piden tanto las llamadas como las llamadas respetuosamente. Éstos son justos como stocks8217 oferta y preguntan los precios. La oferta es cuánto alguien está dispuesto a pagar y la pregunta es cuánto alguien está dispuesto a vender. Las columnas F y N son el volumen del día para cada opción. Las columnas G y O son el interés abierto en cada opción. El interés abierto muestra cuántos contratos de opciones abiertas están pendientes en este momento. El número total de transacciones de esta opción puede ser superior al interés abierto actual, pero esto lo desglosa para mostrar cuántos no se han cerrado ya que no todas las opciones llegan al último día de negociación antes de la expiración. Muchos comerciantes cerrarán sus opciones antes de la expiración para limitar pérdidas o tomar beneficios temprano. Si no está leyendo este post en mytradersjournal, lo está leyendo desde un sitio que lo ha plagiado. Tenía que añadir este aviso al final de cada publicación con el creciente número de escoria que robaban mensajes y no daban crédito a los autores. Comentarios desactivados en la Guía para principiantes: Cómo leer una tabla de opciones EXENCIÓN DE RESPONSABILIDAD: Aunque soy un Representante de Asesor de Inversiones Registrado, la información contenida en este sitio no constituye un asesoramiento de inversión personalizado. Este material se entiende como entretenimiento y es sólo una visión de cómo invertir mi propia cuenta, pero no necesariamente cómo debe invertir sus propios fondos. Utilice su propia investigación bajo su propio riesgo. Este es un consejo de inversión impersonal que significa que el material escrito aquí, en los intercambios de correo electrónico, en Twitter y / o en otros sitios de redes sociales no pretende cumplir con los objetivos o necesidades de individuos o cuentas específicas. No hay comentarios. Lo sentimos, el formulario de comentarios está cerrado en este momento.