Impuesto Sobre Las Opciones De Comercio En La India

FAQs: Futuros y opciones de comercio en la India Con la salida de badla del próximo mes, el mercado de valores verá la introducción de opciones y futuros de una manera grande. Para los inversionistas que tienen dificultad en la comprensión de las terminologías asociadas con opciones y futuros, así como sus modos de trabajo, heres alguna explicación lúcida. ¿Qué son las opciones? Una opción es un contrato que otorga al comprador (titular) el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender la cantidad especificada de los activos subyacentes, a un precio específico (de huelga) fecha). El subyacente puede ser commodities como trigo / arroz / algodón / oro / petróleo o instrumentos financieros como acciones de acciones / índice de acciones / bonos, etc Terminología importante Subyacente - La seguridad / activo específico en el que se basa un contrato de opciones. Opción Premium - Este es el precio pagado por el comprador al vendedor para adquirir el derecho a comprar o vender Precio de ejercicio o precio de ejercicio - El precio de ejercicio o de ejercicio de una opción es el precio especificado / predeterminado del activo subyacente en el que El mismo se puede comprar o vender si el comprador de la opción ejerce su derecho a comprar / vender en o antes del día de vencimiento. Fecha de caducidad - La fecha en que caduca la opción se conoce como Fecha de vencimiento. En la Fecha de vencimiento, la opción se ejerce o caduca sin valor alguno. Fecha de ejercicio: es la fecha en que se ejerce efectivamente la opción. En el caso de European Options, la fecha de ejercicio es la misma que la fecha de vencimiento, mientras que en el caso de American Options, el contrato de opciones puede ejercerse cualquier día entre la compra del contrato y su fecha de vencimiento. Número total de contratos de opciones pendientes en el mercado en cualquier momento dado. Titular de la opción: es el que compra una opción que puede ser una opción de compra o de venta. Goza del derecho de comprar o vender el activo subyacente a un precio determinado en o antes del tiempo especificado. Su potencial ascendente es ilimitado mientras que las pérdidas se limitan a la prima pagada por él al escritor de la opción. Vendedor de opciones / escritor: es el que está obligado a comprar (en caso de opción de venta) o vender (en caso de opción de compra), el activo subyacente en caso de que el comprador de la opción decida ejercer su opción. Sus beneficios se limitan a la prima recibida del comprador mientras que su desventaja es ilimitada. Clase de opciones: todas las opciones de un tipo particular (por ejemplo, call o put) de un instrumento subyacente en particular, p. Todas las opciones de compra de Sensex (o) todas las opciones de venta de Sensex. Serie de opciones: Una serie de opciones consiste en todas las opciones de una clase dada con la misma fecha de vencimiento y precio de ejercicio. P. ej. BSXCMAY3600 es una serie de opciones que incluye todas las opciones de llamada de Sensex que se negocian con precio de ejercicio de 3600 amperios en mayo. (BSX significa BSE Sensex (índice subyacente), C es para Opción de compra, puede ser la fecha de caducidad y el precio de huelga es 3600) ¿Qué es la cesión Cuando el titular de una opción ejerce su derecho a comprar / vender, Asignado la obligación de honrar el contrato subyacente, y este proceso se denomina como cesión. Una opción de estilo americano es la que puede ser ejercida por el comprador en o antes de la fecha de vencimiento, es decir, en cualquier momento entre el día de la compra de la opción y el día de su caducidad. El tipo de opción europea es la que puede ser ejercida por el comprador en el día de vencimiento sólo amp no en cualquier momento antes de eso. Qué son Opciones de Llamada Una opción de compra le da al titular (comprador / uno que es larga) el derecho de comprar la cantidad especificada del activo subyacente al precio de ejercicio en o antes de la fecha de vencimiento. Sin embargo, el vendedor (uno que es llamada corta) tiene la obligación de vender el activo subyacente si el comprador de la opción de compra decide ejercer su opción de compra. Ejemplo: Un inversor compra una opción de compra europea en Infosys al precio de ejercicio de Rs. 3500 en una prima de Rs. 100. Si el precio de mercado de Infosys en el día de la expiración es más de Rs. 3500, se ejercerá la opción. El inversor obtendrá beneficios una vez que el precio de la acción cruce Rs. 3600 (prima de precio de ejercicio, es decir, 3500100). Supongamos que el precio de las acciones es Rs. 3800, la opción será ejercida y el inversor comprará 1 acción de Infosys del vendedor de la opción en Rs 3500 y la venderá en el mercado en Rs 3800 que hace una ganancia de Rs. 200. En otro escenario, si en el momento de vencimiento el precio de las acciones cae por debajo de Rs. 3500 decir supongamos que toca Rs. 3000, el comprador de la opción de compra optará por no ejercer su opción. En este caso, el inversor pierde la prima (Rs 100), pagada, que será el beneficio obtenido por el vendedor de la opción de compra. Qué son Opciones de Venta Una opción de Venta le da al tenedor (comprador / uno que es Put largo), el derecho a vender la cantidad especificada del activo subyacente al precio de ejercicio en o antes de una fecha de vencimiento. Sin embargo, el vendedor de la opción put (quien es Short Put) tiene la obligación de comprar el activo subyacente al precio de ejercicio si el comprador decide ejercer su opción de vender. Ejemplo: Un inversor compra una opción de venta europea en Reliance al precio de ejercicio de Rs. 300 / -, con una prima de Rs. 25 Si el precio de mercado de Reliance, el día de la expiración es menor que Rs. 300, la opción se puede ejercer como está en el dinero. Los inversores punto de equilibrio es Rs. 275 / (Precio de ejercicio - prima pagada), es decir, el inversor obtendrá beneficios si el mercado cae por debajo de 275. Suponga que el precio de las acciones es Rs. 260, el comprador de la opción de venta compra inmediatamente la participación de Reliance en el mercado Rs. 260 / - amp ejercita su opción vendiendo la parte de Reliance en Rs 300 al escritor de la opción que hace así un beneficio neto de Rs. 15 . En otro escenario, si en el momento de la expiración, el precio de mercado de Reliance es Rs 320 / -. El comprador de la opción de venta optará por no ejercer su opción de venta, ya que puede vender en el mercado a una tasa más alta. En este caso, el inversor pierde la prima pagada (es decir, Rs 25 / -), que será el beneficio obtenido por el vendedor de la opción de venta. Las diferencias significativas en Futuros y Opciones son las siguientes: Futuros son acuerdos / contratos para comprar o vender cantidad especificada de los activos subyacentes a un precio acordado por el comprador y el vendedor, en o Antes de un tiempo especificado. Tanto el comprador como el vendedor están obligados a comprar / vender el activo subyacente. En el caso de opciones, el comprador goza del derecho y no de la obligación de comprar o vender el activo subyacente. Los contratos de futuros tienen un perfil de riesgo simétrico tanto para los compradores como para los vendedores, mientras que las opciones tienen un perfil de riesgo asimétrico. En el caso de Opciones, para un comprador (o el titular de la opción), la desventaja se limita a la prima (precio de opción) que ha pagado mientras que los beneficios pueden ser ilimitados. Para un vendedor o escritor de una opción, sin embargo, la desventaja es ilimitada, mientras que los beneficios se limitan a la prima que ha recibido del comprador. Los precios de los contratos de futuros se ven afectados principalmente por los precios del activo subyacente. Sin embargo, los precios de las opciones se ven afectados por los precios del activo subyacente, el tiempo restante para la expiración del contrato y la volatilidad del activo subyacente. No cuesta nada entrar en un contrato de futuros, mientras que hay un costo de entrar en un contrato de opciones, denominado Premium. Explique en el dinero, en el dinero y fuera de las opciones de dinero. Se dice que una opción está al precio, cuando el precio de ejercicio de las opciones es igual al precio del activo subyacente. Esto es cierto tanto para las puestas como para las llamadas. Se dice que una opción de compra está en el dinero cuando el precio de ejercicio de la opción es menor que el precio del activo subyacente. Por ejemplo, una opción de llamada de Sensex con la huelga de 3900 es in-the-money, cuando el spot Sensex está en 4100 como la opción de llamada tiene valor. El titular de la llamada tiene derecho a comprar un Sensex a 3900, sin importar cuánto haya subido el precio de mercado al contado. Y con el precio actual de 4100, se puede obtener un beneficio vendiendo Sensex a este precio más alto. Por otro lado, una opción de compra está fuera del dinero cuando el precio de ejercicio es mayor que el precio del activo subyacente. Utilizando el ejemplo anterior de la opción de llamada de Sensex, si el Sensex cae a 3700, la opción de llamada ya no tiene valor de ejercicio positivo. El titular de la llamada no ejercerá la opción de comprar Sensex a 3900 cuando el precio actual es 3700. (Ver tabla) Una opción de venta está en el dinero cuando el precio de ejercicio de la opción es mayor que el precio al contado de la activo subyacente. Por ejemplo, un Sensex puesto en huelga de 4400 está en el dinero cuando el Sensex está en 4100. Cuando este es el caso, la opción put tiene valor porque el put puede vender el Sensex en 4400, una cantidad mayor que la Sensex Actual Sensex de 4100. Del mismo modo, una opción de venta está fuera de la moneda cuando el precio de ejercicio es menor que el precio al contado del activo subyacente. En el ejemplo anterior, el comprador de Sensex opción put no ejercerá la opción cuando el spot está en 4800. El put ya no tiene valor de ejercicio positivo. Se dice que las opciones están en el fondo del dinero (o fuera del dinero) si el precio de ejercicio está en una variación significativa con el precio del activo subyacente. ¿Qué son llamadas cubiertas y desnudas? Una opción de opción de compra que está cubierta por una posición opuesta en el instrumento subyacente (por ejemplo, acciones, productos básicos, etc.) se llama una llamada cubierta. Escribir llamadas cubiertas implica escribir opciones de compra cuando las acciones que podrían tener que ser entregadas (si el titular de la opción ejerce su derecho a comprar), ya son propiedad. P. ej. Un escritor escribe una llamada a Reliance y al mismo tiempo tiene acciones de Reliance para que si la llamada es ejercida por el comprador, puede entregar la acción. Las llamadas cubiertas son mucho menos riesgosas que las llamadas desnudas (donde no hay posición opuesta en el subyacente), ya que lo peor que puede pasar es que el inversionista está obligado a vender acciones ya poseídas por debajo de su valor de mercado. Cuando se le asigna un ejercicio a una entrega física descubierta / desnuda, el escritor tendrá que comprar el activo subyacente para cumplir con su obligación de compra y su pérdida será el exceso del precio de compra sobre el precio de ejercicio de la llamada reducido por la prima recibida Para escribir la llamada. ¿Cuál es el valor intrínseco de una opción? El valor intrínseco de una opción se define como la cantidad por la cual una opción está en el dinero o el valor de ejercicio inmediato de la opción cuando la posición subyacente está marcada a mercado. Para una opción de compra: Valor intrínseco Precio spot - Precio de ejercicio Para una opción de venta: Valor intrínseco Precio de ejercicio - Precio spot El valor intrínseco de una opción debe ser un número positivo o 0. No puede ser negativo. Para una opción de compra, el precio de ejercicio debe ser menor que el precio del activo subyacente para que la llamada tenga un valor intrínseco mayor que 0. Para una opción de venta, el precio de ejercicio debe ser mayor que el precio del activo subyacente para que tenga valor intrínseco. Explique el valor de tiempo con referencia a las opciones. Valor de tiempo es la cantidad opción compradores están dispuestos a pagar por la posibilidad de que la opción puede convertirse en rentable antes de vencimiento debido a un cambio favorable en el precio del subyacente. Una opción pierde su valor de tiempo a medida que se acerca su fecha de vencimiento. En la expiración una opción vale solamente su valor intrínseco. El valor de tiempo no puede ser negativo. Cuáles son los factores que afectan el valor de una opción (prima) Existen dos tipos de factores que afectan el valor de la prima de la opción: precio de la acción subyacente, precio de ejercicio de la opción, volatilidad de la acción subyacente, Vencimiento y la tasa de interés libre de riesgo. Participantes en el mercado que varían las estimaciones de la volatilidad futura de los activos subyacentes Estimaciones variables de rendimiento futuro del activo subyacente, basadas en análisis fundamentales o técnicos El efecto de la demanda de amplificación de la oferta, tanto en el mercado de opciones como en el mercado para el activo subyacente El quotdepthquot de El mercado para esa opción - el número de transacciones y el volumen de operaciones de los contratos en cualquier día dado. ¿Cuáles son los diferentes modelos de precios para las opciones? Los modelos de valoración de las opciones teóricas son utilizados por los operadores de opciones para calcular el valor razonable de una opción sobre la base de los factores de influencia mencionados anteriormente. Un modelo de precios de opción ayuda al comerciante en mantener los precios de las llamadas de amp pone en la relación numérica adecuada entre sí amp ayudando al comerciante hacer ofertas de amp oferta rápidamente. Los dos modelos más populares de fijación de precios de opciones son: Black Scholes Modelo que asume que el cambio porcentual en el precio del subyacente sigue una distribución normal. Modelo Binomial que asume que el cambio porcentual en el precio del subyacente sigue una distribución binomial. ¿Quién decide sobre la prima pagada en las opciones? Amp ¿Cómo se calcula? Opciones Premium no está fijado por la Bolsa. El valor razonable / precio teórico de una opción puede ser conocido con la ayuda de modelos de precios y luego dependiendo de las condiciones del mercado, el precio está determinado por ofertas competitivas y ofertas en el entorno comercial. Una prima / precio de las opciones es la suma del valor Intrínseco y el valor del tiempo (explicado anteriormente). Si el precio de la acción subyacente se mantiene constante, la porción del valor intrínseco de una prima de la opción se mantendrá constante también. Por lo tanto, cualquier cambio en el precio de la opción será enteramente debido a un cambio en el valor de tiempo de las opciones. El componente de valor temporal de la prima de la opción puede cambiar en respuesta a un cambio en la volatilidad del subyacente, el tiempo hasta la expiración, las fluctuaciones de los tipos de interés, los pagos de dividendos y el efecto inmediato de la oferta y la demanda tanto del subyacente como de su opción. Explicar la opción griegos El precio de una opción depende de ciertos factores como el precio y la volatilidad del subyacente, el tiempo de vencimiento, etc La opción griegos son las herramientas que miden la sensibilidad del precio de la opción a los factores mencionados. A menudo son utilizados por los comerciantes profesionales para el comercio y la gestión del riesgo de grandes posiciones en opciones y acciones. Estos griegos opcionales son: Delta: es la opción griega que mide el cambio estimado en la prima / precio de la opción para un cambio en el precio del subyacente. Gamma: mide el cambio estimado en el Delta de una opción para un cambio en el precio de la Vega subyacente. Mide el cambio estimado en el precio de la opción para un cambio en la volatilidad del subyacente. Theta: mide la variación estimada en el precio de la opción para un cambio en el tiempo hasta la expiración de la opción. Rho: mide la variación estimada en el precio de la opción para un cambio en las tasas de interés libres de riesgo. Qué es una Calculadora de Opciones Una calculadora de opciones es una herramienta para calcular el precio de una Opción sobre la base de varios factores de influencia como el precio del subyacente y su volatilidad, el tiempo de vencimiento, la tasa de interés libre de riesgo etc. Para entender cómo un cambio en cualquiera de los factores o más, afectará el precio de la opción. Quiénes son los probables jugadores en el Mercado de Opciones Las instituciones de desarrollo, fondos mutuos, IFs, FII, Corredores, Participantes Minoristas son los probables actores en el Mercado de Opciones. ¿Por qué invierto en Opciones? ¿Qué ofrecen las opciones? Además de ofrecer flexibilidad al comprador en forma de derecho a comprar o vender, la principal ventaja de las opciones es su versatilidad. Pueden ser tan conservadores o especulativos como dicta la estrategia de inversión. Algunos de los beneficios de las Opciones son los siguientes: Alto apalancamiento al invertir una pequeña cantidad de capital (en forma de prima), se puede tomar la exposición en el activo subyacente de mucho mayor valor. Riesgo máximo pre-conocido para un comprador de opción Gran potencial de ganancia y riesgo limitado para el comprador de opción Se puede proteger su cartera de acciones de una disminución en el mercado mediante la compra de una oferta protectora donde se compra una posición de stock existente. Esta posición de la opción puede proporcionar el seguro necesario para superar la incertidumbre del mercado. Por lo tanto, al pagar una prima relativamente pequeña (en comparación con el valor de mercado de la acción), un inversionista sabe que no importa hasta qué punto la acción cae, se puede vender al precio de ejercicio de la Put en cualquier momento hasta que el Put expira. P. ej. Un inversor que posea 1 acción de Infosys a un precio de mercado de Rs 3800 / - piensa que la acción está sobrevalorada y decide comprar una opción de venta a un precio de ejercicio de Rs. 3800 / - al pagar una prima de Rs 200 / - Si el precio de mercado de Infosys llega a Rs 3000 / -, todavía puede vender a Rs 3800 / - mediante el ejercicio de su opción de venta. Así, al pagar prima de Rs 200, su posición está asegurada en el stock subyacente. Cómo puedo utilizar opciones Si usted anticipa un cierto movimiento direccional en el precio de una acción, el derecho a comprar o vender esa acción a un precio predeterminado, por una duración específica de tiempo puede ofrecer una oportunidad de inversión atractiva. La decisión sobre qué tipo de opción de compra depende de si su perspectiva para la seguridad respectiva es positiva (alcista) o negativa (bajista). Si su perspectiva es positiva, la compra de una opción de compra crea la oportunidad de compartir el potencial alcista de una acción sin tener que arriesgar más de una fracción de su valor de mercado (prima pagada). Por el contrario, si anticipa un movimiento a la baja, la compra de una opción de venta le permitirá protegerse contra el riesgo a la baja sin limitar el potencial de ganancias. Las opciones de compra le ofrecen la posibilidad de posicionarse de acuerdo con las expectativas de su mercado de tal manera que pueda beneficiarse y protegerse con un riesgo limitado. Una vez que he comprado una opción y pagado la prima por ella, ¿cómo se resuelve la opción es un contrato que tiene un valor de mercado como cualquier otro producto transable. Una vez que una opción se compra hay alternativas siguientes que un poseedor de la opción tiene: Usted puede vender una opción de la misma serie que la que había comprado y cerrar / colocar fuera de su posición en esa opción en cualquier momento en o antes de la expiración. Puede ejercer la opción en el día de vencimiento en caso de Opción Europea o en o antes del día de vencimiento en caso de una opción estadounidense. En caso de que la opción fuera de dinero en el momento de la expiración, expirará sin valor. Cuáles son los riesgos para un comprador de opciones El riesgo / pérdida de un comprador de opciones se limita a la prima que ha pagado. Cuáles son los riesgos para un escritor de la opción El riesgo de un escritor de las opciones es ilimitado donde sus ganancias se limitan a las primas ganadas. Cuando se ejerce una oferta física sin cobertura, el escritor tendrá que comprar el activo subyacente y su pérdida será el exceso del precio de compra sobre el precio de ejercicio de la llamada reducido por la prima recibida por escribir la llamada. El autor de una opción de venta presenta un riesgo de pérdida si el valor del activo subyacente disminuye por debajo del precio de ejercicio. El escritor de una put lleva el riesgo de una disminución en el precio del activo subyacente potencialmente a cero. ¿Cómo puede un escritor opción tomar el cuidado de su riesgo La opción de escritura es un trabajo especializado que es adecuado sólo para el inversionista conocedor que entiende los riesgos, tiene la capacidad financiera y tiene suficientes activos líquidos para cumplir con los requisitos de margen aplicable. El riesgo de ser escritor de opciones puede ser reducido por la compra de otras opciones en el mismo activo subyacente asumiendo una posición de spread o adquiriendo otros tipos de posiciones de cobertura en las opciones / futuros y otros mercados correlacionados. ¿Quién puede escribir opciones en el mercado de derivados de la India En el mercado de Derivados de la India, Sebi no ha creado ninguna categoría en particular de los escritores de opciones. Cualquier participante en el mercado puede escribir opciones. Sin embargo, los requisitos de margen son estrictos para los escritores de opciones. ¿Qué son las Opciones de Stock Index? Las Stock Index Options son opciones en las que el activo subyacente es un Stock Index, por ejemplo, Opciones del Índice SampP 500 / Opciones sobre BSE Sensex, etc. Las Opciones de Índice fueron presentadas por primera vez por la Junta de Opciones de Chicago en 1983 sobre su Índice SampP 100. A diferencia de las opciones sobre Acciones Individuales, las opciones de índice dan al inversionista el derecho a comprar o vender El valor de un índice que representa el grupo de acciones. ¿Cuáles son los usos de las opciones del índice de opciones de índice permiten a los inversores a obtener exposición a un amplio mercado, con una decisión de negociación y con frecuencia con una transacción. Para obtener el mismo nivel de diversificación utilizando acciones individuales o opciones de capital individuales, sería necesario adoptar numerosas decisiones y operaciones. Puesto que, se puede obtener una exposición amplia con un comercio, el costo de transacción también se reduce mediante el uso de Opciones de índice. Como porcentaje del valor subyacente, las primas de las opciones del índice suelen ser inferiores a las de las opciones sobre acciones, ya que las opciones sobre acciones son más volátiles que el índice. ¿Quién utilizaría las opciones de índice? Las opciones de índice son lo suficientemente efectivas como para atraer a un amplio espectro de usuarios, desde inversionistas conservadores hasta operadores de mercado de acciones más agresivos. Los inversores individuales tal vez deseen aprovechar las opiniones de mercado (alcista, bajista o neutral) actuando sobre sus puntos de vista sobre el amplio mercado o uno de sus muchos sectores. Los profesionales del mercado más sofisticados podrían encontrar la variedad de contratos de opciones de índice excelentes herramientas para mejorar las decisiones de mercado y ajustar las mezclas de activos para la asignación de activos. Para un profesional del mercado, la administración de riesgos asociados con grandes posiciones de acciones puede significar el uso de opciones de índice para reducir el riesgo o aumentar la exposición al mercado. ¿Qué son opciones en acciones individuales? Los contratos de opciones donde el activo subyacente es un stock de acciones, se denominan Opciones sobre acciones. Son en su mayoría opciones de estilo americano liquidadas o liquidadas por entrega física. Los precios se cotizan normalmente en términos de la prima por acción, aunque cada contrato invariablemente se refiere a un mayor número de acciones, p. 100. Cómo la introducción de opciones en acciones específicas beneficiará a un inversionista Opciones puede ofrecer a un inversionista la flexibilidad que se necesita para innumerables situaciones de inversión. Un inversor puede crear una posición de cobertura o totalmente especulativa, a través de diversas estrategias que reflejan su tolerancia al riesgo. Los inversionistas de opciones sobre acciones tendrán más influencia que sus contrapartes que invierten en el mercado de valores subyacente en forma de mayor exposición al pagar una pequeña cantidad como prima. Los inversores también pueden utilizar opciones en acciones específicas para cubrir sus posiciones de tenencia en el subyacente (es decir, largo en el stock mismo), mediante la compra de un Put Protective. Por lo tanto, se asegurará su cartera de acciones de acciones mediante el pago de la prima. ESOPs (opciones de compra de empleados) se han convertido en una herramienta de compensación popular con más y más empresas que ofrecen lo mismo a sus empleados. ESOPs están sujetos a bloqueo en los períodos, lo que podría reducir las ganancias de capital en la caída de los mercados - Los derivados pueden ayudar a detener esa pérdida, junto con los ahorros fiscales. Un titular de ESOPs puede comprar la opción de venta en el ejercicio subyacente de amplificación de acciones igual si el mercado cae por debajo del precio de la huelga de bloqueo de amplificador en sus precios de venta Si las opciones de acciones negociadas en bolsa son emitidas por las empresas subyacentes. Las opciones de capital negociadas en bolsa no son emitidas por las compañías que las subyacen. Las compañías no tienen voz en la selección del capital subyacente para las opciones. Si los tenedores de los contratos de opciones sobre acciones tienen todos los derechos que tienen los titulares de las acciones. Los titulares de los contratos de opciones de renta variable no poseen ninguno de los derechos que tienen los titulares de acciones de capital, tales como los derechos de voto y el derecho a recibir bonos, dividendos, etc. Para obtener estos derechos, un titular de la Opción de Compra debe ejercer su contrato y Las acciones subyacentes. Qué son Saltos (títulos de anticipación de acciones a largo plazo) Los títulos de anticipación de acciones a largo plazo (saltos) son opciones de compra y venta de acciones a largo plazo sobre acciones ordinarias o ADR. Estas opciones a largo plazo otorgan al tenedor el derecho de comprar, en caso de una compraventa, o vender, en caso de una put, un número determinado de acciones a un precio predeterminado hasta la fecha de vencimiento de la opción, que Puede ser de tres años en el futuro. ¿Qué son opciones exóticas Los derivados con pagos más complicados que las llamadas y pujas estándar europeas o americanas se conocen como opciones exóticas. Algunos de los ejemplos de opciones exóticas son los siguientes: Opciones de Barrera: donde el pago depende de si el precio de los activos subyacentes alcanza cierto nivel durante un cierto período de tiempo. Los CAPS negociados en CBOE (negociados en el SampP 100 amp SampP 500) son ejemplos de Barrier Options en los que el pago está limitado de manera que no puede exceder de 30. Un CAP de llamada se ejerce automáticamente el día en que el índice cierra más de 30 El precio de ejercicio. Un CAP de put se ejerce automáticamente en un día cuando el índice se cierra más de 30 por debajo del nivel de límite. Opciones binarias: son opciones con pagos discontinuos. Un ejemplo simple sería una opción que paga si el precio de una acción de Infosys termina encima del precio de huelga de decir Rs. 4000 amp no paga nada si termina por debajo de la huelga. ¿Qué son las opciones Over-The-Counter Over-The-Counter son las que se tratan directamente entre las contrapartes y son completamente flexibles y personalizados. Hay una cierta estandarización para la facilidad de negociar en los mercados más ocupados, pero los detalles exactos de cada transacción son libremente negociables entre el comprador y el vendedor. ¿Dónde puedo negociar contratos de opciones y futuros? Al igual que las acciones, las opciones y los contratos de futuros también se negocian en cualquier intercambio. En la Bolsa de Valores de Bombay, las acciones se negocian en el sistema BSE (Negociación en Línea) y las opciones y futuros se negocian en el Sistema de Liquidación y Operación de Derivados (DTSS). ¿Cuál es el subyacente en el caso de las opciones introducidas por BSE El subyacente para las opciones de índice es el BSE 30 Sensex, que es el índice de referencia de los mercados de capital indio, que comprende 30 scrips. ¿Cuáles son las especificaciones contractuales de las opciones de índice de BSE de Sensex Options primero se basa en BSE 30 Sensex. Las opciones de Sensex serían de estilo europeo de opciones, es decir, las opciones sólo se ejercerían el día de la expiración. Serán de estilo premium, es decir, el comprador de la opción pagará prima a las opciones escritor en efectivo en el momento de entrar en el contrato. El valor de liquidación de la prima y de las opciones (diferencia entre el precio de la huelga y el precio de la cotización en el momento de la expiración) se cotizará en los puntos Sensex. El multiplicador del contrato para las opciones Sensex es INR 50, lo que significa que el valor monetario de la prima y el valor de liquidación se calculará por Multiplicando los Puntos Sensex por 50. Por ejemplo, Si el premio cotizado para las opciones de Sensex es de 50 puntos Sensex, su valor monetario sería Rs. 2500 (5050). Habrá por lo menos 5 huelgas (2 en el dinero, 1 cerca del dinero, 2 fuera del dinero), disponible en cualquier momento. El día de vencimiento para la opción de Sensex es el último jueves del mes del Contrato. Si se trata de un día festivo, el día hábil inmediatamente anterior será el día de vencimiento. Habrá tres series de meses de contrato (Near, middle y far) disponibles para negociar en cualquier punto del tiempo. El valor de liquidación será el valor de cierre del Sensex en el día de vencimiento. El tamaño de la señal para la opción de Sensex es 0.1 puntos Sensex (INR 5). Esto significa que la fluctuación del precio mínimo en el valor de la prima de la opción puede ser 0.1. En términos de rupia esto se traduce en fluctuación de precio mínimo de Rs 5. (Tick Size Multiplier 0.1 50). SPAN es un sistema de gestión de riesgos reconocido a nivel mundial desarrollado por Chicago Mercantile Exchange (CME). Se trata de un sistema de cálculo de margen basado en cartera adoptado por todos los principales Intercambios de Derivados. Objetivo de SPAN SPAN identifica el riesgo global en una cartera completa de futuros y opciones, al mismo tiempo que reconoce las exposiciones únicas asociadas a las relaciones de riesgo inter-mes e inter-mercancías. Determina la pérdida más grande que una cartera podría sufrir con en el período especificado por el intercambio, es decir, puede ser día (o) dos. BSE ha autorizado SPAN de CME para calcular los requisitos de margen en el nivel de Exchange. Al mismo tiempo, los miembros también pueden calcular los requisitos de margen de sus clientes utilizando PC SPAN. Qué es PC-SPAN PC-SPAN es un programa fácil de usar para PCs que calcula los requisitos de margen SPAN en el extremo de los miembros. Cómo funciona PC SPAN: Cada día hábil el intercambio genera un archivo de parámetros de riesgo (parámetros establecidos por el intercambio) que puede ser cargado por el miembro. El archivo de posición que consiste en operaciones de miembros (clientes propios) y el archivo de parámetros de riesgo tiene que ser introducido en PC-SPAN para el cálculo de los márgenes a pagar por las operaciones ejecutadas. ¿Cuál será el nuevo sistema de márgenes en el caso de Opciones y Futuros Se adoptará un modelo de márgenes de cartera (SPAN) que tendrá una visión integrada del riesgo involucrado en la cartera de cada cliente individual formada por sus posiciones en todos los Derivados negociados en el Segmento de Derivados. El margen inicial se basaría en la pérdida del peor caso de la cartera de un cliente para cubrir el 99 por ciento de VaR en un horizonte de dos días. El Margen Inicial se contabilizará a nivel de cliente y será en base bruta al nivel de miembro de Negociación / Compensación. La Cartera se marcará al mercado diariamente. Cómo se realizará la cesión de opciones al momento del ejercicio de una opción por un titular de opciones, el software de negociación asignará la opción ejercida al autor de la opción en base al azar con base en un algoritmo especificado. Qué debe hacer un inversionista para negociar en opciones Un inversionista tiene que registrarse con un corredor que es un miembro del segmento de derivados de BSE. Si quiere comprar una opción, puede realizar el pedido para comprar una opción Sensex Call o Put con el corredor. La prima tiene que ser pagada por adelantado en efectivo. Puede mantener el contrato hasta su vencimiento o cuadrar su posición al entrar en un comercio inverso. Si cierra su posición, recibirá Premium en efectivo, al día siguiente. Si el inversor mantiene la posición hasta el vencimiento y decide ejercer el contrato, recibirá la diferencia entre el precio de Liquidación de Opción y el precio de ejercicio en efectivo. Si no ejerce su opción, expirará sin valor alguno. Si un inversionista quiere escribir / vender una opción, pondrá una orden para la venta de Sensex Call / Put opción. El margen inicial basado en su posición tendrá que ser pagado por adelantado (ajustado de la garantía depositada con su corredor) y recibirá la prima en efectivo, al día siguiente. Cada día su posición será marcada al mercado y el margen de variación tendrá que ser pagado. Puede cerrar su posición por una compra de la opción mediante el pago de la prima necesaria. El margen inicial que había pagado en la primera posición será reembolsado. Si espera hasta la expiración, y la opción se ejerce, tendrá que pagar la diferencia en el precio de ejercicio y el precio de liquidación de opciones, en efectivo. Si la opción no se ejerce, el inversor no tendrá que pagar nada. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients. This will be conducted across the country to reach investors at large. El uso de este sitio web y / o servicios de amplificación de productos ofrecidos por nosotros indica su aceptación de nuestra exención de responsabilidad. Descargo de responsabilidad: Los futuros, la opción de comercio de acciones amp es una actividad de alto riesgo. Cualquier acción que elija tomar en los mercados es totalmente su propia responsabilidad. TradersEdgeIndia no será responsable de ningún daño directo o indirecto, consecuente o incidental o pérdida que surja del uso de esta información. Esta información no es ni una oferta de venta ni una solicitud para comprar cualquiera de los valores mencionados en este documento. Los escritores pueden o no negociar en los valores mencionados. Todos los nombres o productos mencionados son marcas comerciales o marcas registradas de sus respectivos propietarios. Copyright TradersEdgeIndia All rights reserved. With the due date to file income tax return fast approaching, I have been asked this question by many people. Question: How to file income tax return in case of profit/loss from FampO trading Do we get our accounts audited in case of loss from FampO Trading I will try to answer all questions relating to FampO Trading through this article so that it can be of help to people in filing income tax returns. Ques: What is the treatment of profit/loss from FampO Trading in the income Tax Return Ans: For the answer to the above question, We have to refer to Section 43(5) of the Income Tax Act1961,the relevant extract of which is reproduced below: 8220 speculative transaction8221 means a transaction in which a contract for the purchase or sale of any commodity, including stocks and shares, is periodically or ultimately settled otherwise than by the actual delivery or transfer of the commodity or scrips: Provided that for the purposes of this clause ( d ) an eligible transaction in respect of trading in derivatives referred to in clause ( ac ) of section 2 of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 (42 of 1956) carried out in a recognised stock exchange 76 or ( e ) an eligible transaction in respect of trading in commodity derivatives carried out in a recognised association , which is chargeable to commodities transaction tax under Chapter VII of the Finance Act, 2013 (17 of 2013), shall not be deemed to be a speculative transaction. Explanation 1.For the purposes of clause ( d ), the expressions ( i ) 8220eligible transaction8221 means any transaction, ( A ) carried out electronically on screen-based systems through a stock broker or sub-broker or such other intermediary registered under section 12 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992) in accordance with the provisions of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 (42 of 1956) or the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992) or the Depositories Act, 1996 (22 of 1996) and the rules, regulations or bye-laws made or directions issued under those Acts or by banks or mutual funds on a recognised stock exchange and ( B ) which is supported by a time stamped contract note issued by such stock broker or sub-broker or such other intermediary to every client indicating in the contract note the unique client identity number allotted under any Act referred to in sub-clause ( A ) and permanent account number allotted under this Act ( ii ) 8220recognised stock exchange8221 means a recognised stock exchange as referred to in clause ( f ) of section 2 of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 (42 of 1956) and which fulfils such conditions as may be prescribed and notified by the Central Government for this purpose Explanation 2. For the purposes of clause ( e ), the expressions ( i ) 8220commodity derivative8221 shall have the meaning as assigned to it in Chapter VII of the Finance Act, 2013 From the reading of the above it is clear that trading in derivatives including commodity derivatives on a recognised stock exchange will not be considered as a speculative transaction and hence not treated as speculative business. Therefore since these are not considered as speculative business, therefore income from such transactions will be considered as normal business income and loss from such transactions will be considered as normal business loss. Applicability of Tax Audit in case of derivative (FampO) Trading Since income from derivative trading is considered as normal business income, therefore normal rules as applicable to tax audit as stated in section 44AB will be applicable in case of FampO trading also. Therefore, the applicability of tax audit will be as follows in case of FampO Trading: 1) In case of Profit from transactions of FampO trading In the case of profit from derivative transactions, tax audit will be applicable if the turnover from such trading exceeds Rs. 1 crore. Tax audit u/s 44AB r/w section 44AD will also be applicable, if the net profit from such transactions is less than 8 of the turnover from such transactions. In case of Loss from derivative trading, since profit (Loss in this case) is less than 8 of the turnover, therefore Tax Audit will be applicable u/s 44AB read with section 44AD. Calculation of turnover in case of FampO Trading Determination of turnover in case of FampO is one of the important factors for every individual for the income tax purpose. Turnover must be firstly calculated, in the manner explained below: The total of positive and negative or favorable and unfavorable differences shall be taken as turnover. Premium received on sale of options is to be included in turnover. In respect of any reverse trades entered, the difference thereon shall also form part of the turnover. Here, it makes no difference, whether the difference is positive or negative. All the differences, whether positive or negative are aggregated and the turnover is calculated. Expenses such as postage, conveyance and telephone, incurred for carrying on the business can be claimed as business expenses. You can also claim depreciation on assets used for the business or profession. Maintenance of Books of Accounts in case of FampO Trading Since income from FampO Trading is considered as normal business income, therefore normal rules for the maintenance of Books of accounts as stated in section 44AA of the Income Tax Act1961 are applicable. These rules can be summarised as follows: 1) If there is loss in FampO trading or the Net profit is less than 8 of the turnover or the turnover exceeds Rs. 1 crore, then provisions of Tax Audit are applicable and in order to get tax audit done, maintenance of books of account are mandatory. 2) if there is a profit in FampO and the profit is 8 or more of total turnover. then only the income has to be declared as business income and accordingly ITR has to be filed. There will be no need to maintain books of accounts. Provisions relating to filing of Income Tax Return Since income from FampO trading is to be treated as business income, therefore an individual filing return with FampO trading income has to file ITR in form ITR 4. Depending on the requirement to get the accounts audited as per section 44AB amp 44AD, the due date for filing the return of income will be as follows: If Tax Audit is applicable: Due date will be 30 th September of the Assessment Year (30.09.2015 for AY 2015-16). If Tax Audit is not applicable: Due date will be 31 st July of the Assessment Year (31 st August for the current assessment year i. e 31.08.2015 for AY 2015-16). Carry forward amp and set off of Loss The set-off and carry forward of loss from FampO transactions is also one of the most important questions asked by people. The provisions relating to set-off and carry forward of FampO Loss are as follows: If there is a loss in FampO and you are claiming the same in the Income Tax return then: You should file it before due date to carry forward the loss and set off from income in future. However, there are case laws which prohibit the carry forward and set-off of loss from FampO transactions stating share derivative transactions carry the character of speculative transactions for section 73 and any loss arising therefrom will be characterised as loss from speculative business and same cannot be set-off against normal business income As per court section 43(5) defining speculative transaction is only for the purpose defining terms used in section 28 to 41.Section 43(5) has no application over section 73. (CIT v/s DLF Commercial Developers Ltd.) (The author is a CA in practice at Delhi and can be contacted at: E-mail: contactcapratikanand, Mobile: 91-9953199493) CHAITHANYA KRISHNA says: In Famp O, my broker is providing a PampL statement, which includes every day transactions. Lets say for example I have Rs. 25,000/- as opening balance for trading. Once I trade in FampO that amount of 25K, the statement shows -25,000. If I get profit of 10K after few days, it will show as 35K. then if I invest 35K or 30K it will again show as -30K. So, my question is if I keep on re-investing the returns the statement wont show any net profit. Then how to calculate income and tax. How to calculate net profit And what would be the tax for profit in trading. MY QUESTION IS RELATED TO SET OFF OF LOSS CARRIED FORWARD AS SPECULATION LOSS, WHICH IS NOW TREATED AS NORMAL BUSINESS IN CASE OF F amp O TRANSACTION OF RECOGNIZED STOCK EXCHANGE. I HAVE CARRIED FORWARD LOSS AS SPECULATION LOSS FOR A. Y. 2012-13 FROM COMMODITY EXCHANGE. NOW SUCH TRANSACTION ARE TREATED AS NORMAL BUSINESS TRANSACTION AND I HAVE PROFIT FROM DERIVATIVE TRANSACTION OF RECOGNIZED (SAME) COMMODITY EXCHANGE IA A. Y. 2015-16. CAN I SET OFF MY CARRIED FORWARD LOSS OF A. Y. 2012-13, WHICH WAS C/F AS SPECULATION LOSS AS WAS TREATED EARLIER. CA Ruchit Sheth says: You can carry forward and set off the speculation loss against speculation gain only. The loss can be carried forward for 4 years. CA Ruchit Sheth 8211 9664287945 Sir, I have loss of 3lacs from FampO trading and 10 lacs from my proprietorship Engineering Business. Can I set off this Loss from my Business Income or should I pay tax on 10 lacs income and carry forward the loss. CA Ruchit Sheth says: You can set off your F amp O loss against the normal business Income as F amp O is considered as normal business. For more details call CA Ruchit Sheth 8211 9664287945 Futures turnover 2737977.50 Futures realized profit -1887702.50 no other source of income except short term capital loss of equity do i get tax audit CA Ruchit Sheth says: Tax Audit is applicable either if the turnover exceeds 1 crore for AY 16-17 or there is loss and the other income exceeds the basic exemption limit amp you wish to carry forward the loss. CA Ruchit Sheth 8211 9664287945. Futures turnover 2737977.50 and Futures realized profit -1887702.50 no any other source of income except short term capital gains do i get tax audit John Corner says: Govt doesnt care of you. wheater you are in loss or profit you need to have audit. it only means you must pay R. s 16000 to CA . if u dont then after 3 yrs those will come to u asking penalty of 100K simple as that and upon paying that too they will not let u caryy forward loss So the TURNOVER is not calculated as per the value of the UNDERLYING entity If there is loss in FampO and total income is less than BEL then he dont have to do audit as per 44AD(5) 8220Notwithstanding anything contained in the foregoing provisions of this section, an eligible assessee who claims that his profits and gains from the eligible business are lower than the profits and gains specified in sub-section (1) and whose total income exceeds the maximum amount which is not chargeable to income-tax, shall be required to keep and maintain such books of account and other documents as required under sub-section (2) of section 44AA and get them audited and furnish a report of such audit as required under section 44AB8221 Q. Whether Audit is applicable or not when there is loss in FampO shiv mittal says: My total turnover in future amp option is 563370.00 and other charges is 1459.61. total loss is 216322.00. i have all details. Is this figure sufficient for audit. Details are in excel sheet. Ishita Guha says: Can i adjust the loss from FampO trading of 2013-14 during current year income from interest I didnt file ITR 2 or 4 ever. If my turnover is around 60k and I made a loss of 10k. Is there a problem if I report a gain of 8 instead of the loss in order to avoid the audit (I have a salary and my liability is more than 2.5lk) Ruchit Sheth says: You will have to be open to 44A and 44AB as 44AD is presumptive taxation scheme wherein you have to compulsorily show profit of 8 or more. If you show profit of less than 8 of turnover or loss you are bound to get the books audited under section 44AB read with Sec 44AD. Hope you will find this helpful. Ruchit Sheth says: Hi Rajendra, You would be required to get your books audited to carry forward amp set off the losses. For any further queries call me CA Ruchit Sheth 8211 966427945 what is the turnover to be adopted while drawing the profit and loss account for tax audit purpose. turnover for the purpose of section 44AB cannot be adopted. Please elucidate. Ruchit Sheth says: In case of tax Audit u/s 44AB the assessee would be required to maintain the books of accounts amp thereby turnover needs to be derived. sanjeev reddy says: Sir, I got scrutiny notice for not auditing the accounts and defective return file for AY 2013-14, I am ajob holder and done some intra day trading, total sales cost of intraday share trading is entered as turn over and so i have declared a turn over of morethan 1cr during return file. bcoz unaware of konwledge turn over was calculated in wrong manner, in this case assesing officer want fine for not getting acount audited and penalty 0.5 of turn over(gt1cr),in this case i explained for wrong computation of turn over for intraday share trading, but he was not accepting and want to give demand of rs 25000 audit penalty and rs.50000 as turn over penalty. So pl suggest me how to procede further to aviod this penalty sir.. Reply 8211 sir i incureed a loss of 3 lacs in famp o trading i dont know how to nshow this in itr please guide me. Sir, I got scrutiny notice for not auditing the accounts and defective return file for AY 2013-14, I am ajob holder and done some intra day trading, total sales cost of intraday share trading is entered as turn over and so i have declared a turn over of morethan 1cr during return file. bcoz unaware of konwledge turn over was calculated in wrong manner, in this case assesing officer want fine for not getting acount audited and penalty 0.5 of turn over(gt1cr),in this case i explained for wrong computation of turn over for intraday share trading, but he was not accepting and want to give demand of rs 25000 audit penalty and rs.50000 as turn over penalty. So pl suggest me how to procede further to aviod this penalty sir.. rahul sant says: does explanation section 73 is applicable only for companies can a individual tax payer setoff derivative loss against business profit according to section 43 (5) TV SUBRAMANIAN says: I have a peculiar problem. I am having salary income but I also have INTRA DAY TRADING SPECULATIVE LOSS to the extent of approx. Rs.2 Lacs(I am not into any other business for which books of account are mandatory-but simply operate from my Laptop). The JAVA UTILITY ITR4 DOES NOT ALLOW NEGATIVE INCOME IN PampL A/C item 51 and the ITO only believes in ADDING my SPECULATIVE LOSS as my INCOME. How do I RECTIFY THIS ISSUE in ITR4 Arun Kumar Kushwaha says: after searching alot i found ur Blog.. and found it Awesome as i have Nil knowledge about Taxation and ITRS.. sir i have few doubts how to do and what exactly i have to do Plz help me out Thanks to you in Advance.. i and my Father both do online trading in FampO only.. and both are in Loss.. let me tell u lill bit in details.. 1. Arun Kumar82308230. i took 3 Lacs from my brother for trading purpose(he got 3 lacs as LOAN from SBI) i invested 3 lacs 1 lacs from my father into market and got loss of 1.60 lacs in FY 14-15 and i withdrawaled 2 Lacs partially for expenses8230 throughout the year.. rest 50K is balance in my trading account8230 so i need to Fill ITR4 right.. 1. but how to fill there are several tabs in excel sheet of ITR48230 2. as i got loss and it8217s less than 8 profit i need AUDIT8230. what is the process of Audit and how much will be the charges for Audit and from where i can have my Audit. 3. as books of accounts what i should keep. all the contract notes and P/L statement provided but Broker8230 28230. MY father.. he is retired Army personal.. and invested capital in trading and made a loss of 2.78 Lacs 1. he got pension of 24000 monthly. 2 has housing loan of 4 Lacs from LIC HFL. and paying premium of 4492. 3. also he has Personal loan of additional 2 Lacs and paying 2440 4. another loan from Central bank he has 2 Lacs and paying 5000 for it. 5. he is also having some Insurance policy for that he Pays 20 Thousand annually.. Sir, Previously we didn8217t paid any taxes and Didn8217t Filled ITRS as we didnt know in loss also we have to file ITR.. and for tax we don8217t have that much of income8230 plz help me out how to do it. where to fill all the data in ITR4. ur Guidance will be highly helpful. Thanks.. i have purchased copper worth rs.8000000/- amp get profit 50000/-, so what should i have to do, do i have to fill income tax return8230 please tell me as soon as possible. sanjay maheshwari says: Please note, I seen Your Valuable note for the Prov. for filling ITR in the case of Business income and Losses and wish to have Your valuable opinion . Please support me and give me Your Valuable advice and opinion on my matter i. e I had in Future and Option i. e in shares Derivatives business had loss figure is Rs.9,50,000.00 and profit figure was Rs.419600.00,so the balance was Loss on Derivative business of Rs. 536400.00 ( 419600-956000) Long term Capital gain on sale - Buy Back of shares Hind Unilever of Rs 3,29,200.00,so cant be claimed Tax Free Long term Cap. Ganancia. and insurance Commission taken Rs.31,616.00 without maintaining the books. I filled the I. T. R on 31st July 2014 Loss Return and claimed 8211 1) Profit and gains from from business and prof. RS. RS. 8212821282128212821282128212821282128212821282128212821282128212821282128212821282128212 821282128212821282128212821282128212 82128212821282128212821282128212- commission income without books 31,616.00 Share Trading income LOSS 8211 5,36400.00 2.) Capital Gains 3,29,200.00 3,29,200.00 3.)Income from other Sources 5,640.00 5,640.00 Total Income 8211 ( 1,69,944.00 ) as UnAbsorbed Loss Carry forwarded Total Taxable income Nil I asked the same to my CA and a CA from Hyderabad who confirmed that I filled the ITR correct . Please confirm whether that the Filled ITR -4 is right kindly do guide and give Your Valuable advice. I will be highly obliged in getting Your Valuable opinion. Ravi khanal says: 44AD comes into question when: I have less than 1 crore turnover. I dont want to claim any expd or dep. I dont want to setoff or carry fwd losses Then i can assume 8 of my gross turnover as taxable income. Now under same provisions if i claim that i have less than 8 profit or say loss8230 i have to comply 44aa and 44ab. 1. I want to claim expd 2. I want to claim dep. 3. I want to carry fwd loss. 4. I dont want to avail option of 44ad. Then why i will be open to 44aa and 44ab if i have loss under fut and options transactions. Ravi khanal says: In case of loss why sectio 44AD is mandatorily applied sir. 44AD is presumptive taxation which assumes 8 of turnover as the net taxable income. Suppose i dont go by 44AD and i have a loss too, why i ll be prone to tax audit. I could bot understand sir. 44AD says if i am choosing not to maintain books of accts and want to avail presumptive tax but i claim that i have a loss than i have to get books maintained and audit thereof. If i dont want to go by presumptive taxation under section 44AD, want to claim expd. and want to carry fwd losses as well. Can you please cite which section or case law makes me to take shelter under 44AB sir. Sanjiv Mehta says: Thank you, very good information. Please let me inform site name or article which mention how to keep records of FampO transaction in our books. 1. If a person decides not to carry forward losses owing to FampO trading since he decides not to trade further, are still tax audits and filing in ITR 4 form necessary. Can8217t filing in ITR2 form suffice. What are the implications from tax compliances point of view 2. Suppose 2 / 3 years down the line, person again do some FampO trading and due to gains, files return in ITR4 form now and get books audited / not required as per requirement, is there any mandatory provision to give previous years8217 data during the tax filing or can it all start like clean slate CA Krishna BAngad says: Good One Pratik.. complete and exhaustive information shared on the above topic (derivative). Dear Sir Kindly let me know whether Premium paid under LIC Varistha Pension Bima Yojana amp LIC JEEVAN AKSHAY-VI ENTITLED FOR CLAIM Rebate U/s 80C and 80CCC or any other deductions as per In-come Tax Provision. Who are doing speculation business (purchasing and selling shares same day 8211 Intra day trading) and got loss around (94k) so is it require to do audit even the turnover (sales 8211 purchase (both positive and negative amounts)) is less than 1 cr. Por favor avise. If there is a loss then the provision of 44AB read with 44AD will not apply as you have read section 44AD wherein it is clearly mention that as long as there is no income exceeding the basic exemption limit, tax audit provision is not applicable even if your profit is less than 8. Correct me if wrong. Thanks for the article. shubham agarwal says: Dear sir, could u please give any reference where the manner of calculating turnover as above is given. shubham agarwal says: Dear sir, could u please give any reference where the manner of calculating turnover as stated above is provided. ITR Filing 038 Tax Audit for Income from F038O Trading Traders dealing in Futures amp Options (FampO) usually enter into big transactions on a regular basis but the profit earned by them in such transactions is fairly small. As the volume and value of transactions is very high, the manner of filing of ITR and computing the Turnover for the purpose of Tax Audit is slightly different as compared to other businesses. This article focuses on Tax to be levied in case of Income/Loss from Trading in Futures and Options FampO. ITR to be filed in case of Income/Loss from Futures amp Options The income/loss arising from trading in FampO Transactions would be treated as a Business Income/Loss and therefore ITR 4 would be applicable in this case. However, the good part is that Section 43(5) has specifically excluded transactions in FampO Market from being treated as Speculative Transactions. Even though these transactions are non-delivery based transactions, these transactions would still be treated as Non Speculative. As such transactions in the FampO Market on the Stock Markets would be treated as Non Speculative Transactions, they would be taxed just like any other business income. The expenses incurred for the purpose of Business like Telephone Expense, Internet Expense etc would also be allowed to be claimed in the income tax return. The tax on the balance taxable income arising on sale of FampO Transactions would be levied as per the applicable income tax slab rates. Tax Audit in case of Income from trading in FampO Since the Income from FampO Trading is considered as a normal business income, normal provisions of the Income Tax Act will apply in this case. The trader would be required to prepare normal books of accounts under Section 44A of the Income Tax Act. Moreover, if the turnover is more than Rs. 1 Crore or if the Profit disclosed is less than 8, the taxpayer would also be required to get the Tax Audit conducted under Section 44AB. This tax audit would be required to be conducted by a practising Chartered Accountant for each year for which the turnover exceeds Rs. 1 Crores. Computation of Turnover in case of FampO Transactions for Tax Audit purposes The value of transactions in FampO is usually very high but the profit margin is fairly low. Although, the tax audit is required only in cases where the where the annual turnover is more than Rs. 1 Crores, but in case of Traders who deal in the FampO Market, they are easily able to generate such turnover in a month. Although the turnover is very high but the profit margin is fairly low. Moreover, the transactions in FampO Market are completed without the delivery of shares or securities. The transactions are also squared up by payment of differences. The contract notes are issued for the full value of the asset purchased or sold but the entries in the books of accounts are made only for the difference. The transactions may be squared up at any time on or before the expiry date. Therefore in case of Derivatives Transactions in the FampO Market. the manner of computation of turnover is different from the manner of computation of turnover in case of other businesses. In case of FampO Transactions, the turnover would be determined as follows:- The total of favourable and unfavourable trades would be taken as the turnover Premium received on the sale of options is also to be included in the turnover In respect of any reverse trade entered, the difference thereon, should also form a part of the turnover. This can be explained with the help of an example. Assuming an FampO Trader enters into the following 2 transactions:- Purchases 1 Lot of Futures of Reliance worth Rs. 5 Lakhs and sells it for Rs. 5.50 Lakhs thereby receiving a profit of Rs. 50.000. Purchases 1 Lot of Futures of Tata Motors worth Rs. 2 Lakhs and sells it for 1.90 Lakhs thereby incurring a loss of Rs. 10.000. In case of the above 2 transactions:- Total profit Rs. 50,000 Rs. 10,000 Rs. 40,000 Turnover for the purpose of Tax audit Rs. 50,000 Rs. 10,000 Rs. 60,000 Nature of Income in case of Delivery Based Transactions If the transactions in share market are entered into for the purpose of Investment the gains arising on such transactions would be treated as Capital Gains. However, if the transactions are entered into as a Business transaction the income arising on sale would be treated as Income from Business/Profession. It would be determined on the facts of each case whether the delivery based transactions are to be treated as Capital Gains or are to be treated as Business Income. If these transactions are treated as Business Transactions, then the tax would be levied as mentioned above. If the transactions are considered as Investments, then the tax would be levied in the manner as described in this article 8211 Treatment of Capital Gains on sale of Delivery based Shares . Treatment of Loss arising in FampO Transactions As the transactions entered into in the FampO Market are treated as Non Speculative Transactions, the loss arising out of FampO Transactions would be allowed to be set off against all other incomes except Salary Income . If the Loss is not set off against the incomes of the same financial year. then such loss can be carried forward and set off against future incomes. However, for the loss to be carried forward and set off. the loss should be disclosed in the Income Tax Return and the ITR should be filed before the due date of filing of income tax return. If the Loss is not disclosed in the income tax return or the income tax return is not filed before the due date the loss would not be allowed to be carried forward. Loss claimed in ITR filed after the due date of filing of Return as Belated Return is not allowed to be carried forward. A Personal Finance enthusiast, Karan is the founder of charteredclub and loves to discuss about Money related matters.