Estrategia De Movilidad Media Etf

Faber039s Sector Rotación Estrategia de negociación Faber039s Sector Rotación Estrategia de negociación Sector Rotación basado en las estrategias de negociación son populares porque pueden mejorar los rendimientos ajustados por riesgo y automatizar el proceso de inversión. Momentum investing, que está en el corazón de la estrategia de rotación del sector, busca invertir en sectores que muestren el mayor rendimiento en un plazo específico. Momentum invertir es otra forma de inversión de fuerza relativa. Este artículo explicará la estrategia y mostrar a los inversores cómo implementar esta estrategia utilizando las herramientas de StockCharts. Faber y O039Shaunessey Hay muchos papeles que apoyan el concepto de inversión de impulso y de inversión de fuerza relativa. En su libro, What Works on Wall Street. James O039Shaunessey detalla las estrategias de mejor desempeño en los últimos cincuenta años. Ahora en su cuarta edición, O039Shaunessey encontró que las estrategias de fuerza relativa estaban constantemente en la parte superior de la lista de rendimiento. Los inversores son recompensados ​​por comprar las acciones más fuertes y evitar los más débiles. Los fuertes tienden a ser más fuertes, mientras que los débiles tienden a debilitarse. Esto tiene sentido porque Wall Street ama a sus ganadores y odia a sus perdedores. Mebane Faber, de Cambria Investment Management, escribió un libro blanco titulado, Relative Strength Strategies for Investing. Google su nombre y el nombre del papel para obtener más detalles. Utilizando datos de sectores / grupos industriales que se remontan a la década de 1920, Faber encontró que una estrategia de impulso simple superó a buy-and-hold aproximadamente 70 del tiempo. En otras palabras, la compra de los grupos del sector / industria con las ganancias más grandes superó a buy-and-hold durante un período de prueba que superó los 80 años. Esta estrategia funcionó para intervalos de rendimiento de 1 mes, 3 meses, 6 meses, 9 meses y 12 meses. Además, Faber también encontró que el rendimiento podría ser mejorado mediante la adición de una tendencia simple siguiente requisito antes de considerar las posiciones. Detalles de la Estrategia La estrategia mostrada ahora se basa en los hallazgos en el Libro Blanco de Faber. En primer lugar, la estrategia se basa en datos mensuales y la cartera se reequilibra una vez al mes. Los cartistas pueden usar el último día del mes, el primer día del mes o una fecha fija cada mes. La estrategia es larga cuando el SampP 500 está por encima de su media móvil simple de 10 meses y fuera del mercado cuando el SampP 500 está por debajo de su SMA de 10 meses. Esta técnica básica de cronometraje asegura que los inversionistas están fuera del mercado durante tendencias bajistas extendidas y en el mercado durante tendencias ascendentes extendidas. Tal estrategia habría evitado el mercado de oso de 2001-2002 y el declive desgarrador en 2008. En su prueba de espalda, Faber utilizó los 10 grupos del sector / industria de la Biblioteca de Datos de French-Fama CRSP. Estos incluyen el consumidor no durables, bienes de consumo, fabricación, energía, tecnología, telecomunicaciones, tiendas, salud, utilidades y otros. El último sector / agrupación de la industria (otro) incluye Minas, Construcción, Transporte, Hoteles, Servicios Comerciales, Entretenimiento y Finanzas. En lugar de buscar ETFs individuales para que coincidan con estos grupos, esta estrategia simplemente usará los nueve SPDRs del sector. El siguiente paso es elegir el intervalo de rendimiento. Los cartistas pueden elegir cualquier cosa de un mes a doce meses. Un mes puede ser un poco corto y causar rebalanceo excesivo. Doce meses puede ser un poco largo y perder demasiado de la mudanza. Como un compromiso, este ejemplo usará los tres meses y definirá el desempeño con la tasa de cambio de tres meses, que es la ganancia porcentual en un período de tres meses. El cartista debe entonces decidir cuánto capital asignar a cada sector ya la estrategia en su conjunto. Los cartistas podían comprar los tres sectores principales y asignar cantidades iguales a los tres (33). Alternativamente, los inversores podrían implementar una estrategia ponderada invirtiendo más en el sector superior y menores cantidades en los sectores subsiguientes. Comprar Señal: Cuando el SampP 500 está por encima de su promedio móvil simple de 10 meses, compre los sectores con mayores ganancias en un período de tres meses. Sell ​​Signal: Salga de todas las posiciones cuando el SampP 500 se mueva por debajo de su promedio móvil simple de 10 meses sobre una base de cierre mensual. Reequilibrio: Una vez al mes, vende sectores que caen del primer nivel (tres) y compra los sectores que se mueven al nivel superior (tres). StockCharts Resumen Sectorial El Sector Resumen en StockCharts puede ser utilizado para implementar esta estrategia sobre una base mensual. Los nueve SPDRs del sector se muestran en una página conveniente con una opción para ordenar por cambio de porcentaje. Primero, seleccione el intervalo de tiempo de desempeño deseado usando el menú desplegable justo encima de la tabla. Este ejemplo utiliza un rendimiento de tres meses. En segundo lugar, haga clic en el encabezado Chg para ordenar por cambio porcentual. Esto colocará a los sectores con mejor desempeño en la parte superior. Tweaking Con el riesgo de ajustar la curva, parece que una media móvil simple de 12 meses mantiene una tendencia fuerte mejor que una SMA de 10 meses. En la tabla de abajo, las flechas azules muestran donde el SampP 500 rompió la SMA de 10 meses, pero mantuvo la SMA de 12 meses. La diferencia entre las dos medias móviles es bastante pequeña y es probable que estas diferencias se equilibren con el tiempo. Una media móvil de 12 meses, sin embargo, representa el promedio de un año, que es un plazo atractivo desde un punto de vista a largo plazo. El precio tiene un sesgo al alza cuando sobre esta media móvil de un año y un sesgo hacia abajo cuando está por debajo. Conclusiones Esta estrategia de rotación sectorial se basa en la premisa de que algunos sectores van a superar y la inversión en estos sectores superará al mercado en general. A pesar de que una prueba de 80 años atrás confirma esta suposición, el rendimiento pasado no es garantía de rendimiento futuro. Como con cualquier estrategia, la autodisciplina y la adhesión a la estrategia son primordiales. Habrá malos meses, quizás años malos. Sin embargo, la evidencia a largo plazo sugiere que los buenos tiempos superarán a los malos tiempos. Esta estrategia también se puede utilizar como un primer corte para la selección de valores. Los comerciantes pueden concentrar sus esfuerzos en las acciones de los tres principales sectores y evitar las acciones en los seis primeros. Tenga en cuenta que este artículo está diseñado como un punto de partida para el desarrollo de estrategias comerciales. Utilice estas ideas para aumentar su proceso de análisis y las preferencias de riesgo-recompensa. Punto de Estudio Adicional Gráfico de la Figura Thomas Dorsey Análisis Técnico de los Mercados Financieros John J. MurphyMoving Promedios: Estrategias 13 Por Casey Murphy. Analista Senior ChartAdvisor Diferentes inversores usan promedios móviles por diferentes razones. Algunos los utilizan como su principal herramienta analítica, mientras que otros simplemente los utilizan como un constructor de confianza para respaldar sus decisiones de inversión. En esta sección, bien presente algunos tipos diferentes de estrategias - la incorporación de ellos en su estilo de negociación es de usted Crossovers Un crossover es el tipo más básico de la señal y es favorecido entre muchos comerciantes, ya que elimina todas las emociones. El tipo más básico de crossover es cuando el precio de un activo se mueve de un lado de un promedio móvil y se cierra en el otro. Los crossovers de precios son utilizados por los comerciantes para identificar cambios en el impulso y pueden usarse como una estrategia básica de entrada o salida. Como puede ver en la Figura 1, una cruz por debajo de un promedio móvil puede señalar el comienzo de una tendencia a la baja y probablemente sería utilizada por los comerciantes como una señal para cerrar cualquier posición larga existente. Por el contrario, un cierre por encima de un promedio móvil desde abajo puede sugerir el comienzo de una nueva tendencia alcista. El segundo tipo de crossover ocurre cuando un promedio a corto plazo cruza a través de un promedio a largo plazo. Esta señal es utilizada por los comerciantes para identificar que el momento está cambiando en una dirección y que es probable que se aproxima un movimiento fuerte. Se genera una señal de compra cuando el promedio a corto plazo cruza por encima del promedio a largo plazo, mientras que una señal de venta se dispara por un cruce promedio a corto plazo por debajo de un promedio a largo plazo. Como se puede ver en la tabla de abajo, esta señal es muy objetiva, por lo que es tan popular. Crossover triple y la cinta Media móvil Medios móviles adicionales se pueden agregar al gráfico para aumentar la validez de la señal. Muchos comerciantes colocarán los promedios móviles de cinco, 10 y 20 días en un gráfico y esperarán hasta que el promedio de cinco días cruce a través de los otros, éste es generalmente el signo primario de compra. Esperar a que el promedio de 10 días cruce por encima del promedio de 20 días se utiliza a menudo como confirmación, una táctica que a menudo reduce el número de señales falsas. El aumento del número de promedios móviles, como se ve en el método triple crossover, es una de las mejores maneras de medir la fuerza de una tendencia y la probabilidad de que la tendencia continúe. Esto plantea la pregunta: ¿Qué pasaría si siguió agregando promedios móviles Algunas personas argumentan que si un promedio móvil es útil, entonces 10 o más debe ser aún mejor. Esto nos lleva a una técnica conocida como la cinta media móvil. Como se puede ver en el gráfico de abajo, muchos promedios móviles se colocan en el mismo gráfico y se utilizan para juzgar la fuerza de la tendencia actual. Cuando todos los promedios móviles se mueven en la misma dirección, se dice que la tendencia es fuerte. Las reversiones se confirman cuando los promedios se cruzan y se dirigen en la dirección opuesta. La respuesta a las condiciones cambiantes se explica por el número de períodos de tiempo utilizados en las medias móviles. Cuanto más cortos son los períodos de tiempo utilizados en los cálculos, más sensible es el promedio de ligeras variaciones de precios. Una de las cintas más comunes comienza con un promedio móvil de 50 días y agrega promedios en incrementos de 10 días hasta el promedio final de 200. Este tipo de promedio es bueno para identificar las tendencias / reversiones a largo plazo. Filtros Un filtro es cualquier técnica utilizada en el análisis técnico para aumentar la confianza en un determinado comercio. Por ejemplo, muchos inversores pueden optar por esperar hasta que una seguridad cruza por encima de un promedio móvil y por lo menos 10 por encima del promedio antes de realizar un pedido. Esto es un intento para asegurarse de que el crossover es válido y para reducir el número de señales falsas. La desventaja sobre confiar en filtros demasiado es que algo de la ganancia se da para arriba y podría llevar a la sensación como usted ha faltado el barco. Estos sentimientos negativos disminuirán con el tiempo a medida que ajuste constantemente los criterios utilizados para su filtro. No hay reglas fijas o cosas a tener en cuenta al filtrar su simplemente una herramienta adicional que le permitirá invertir con confianza. Moving Average Envelope Otra estrategia que incorpora el uso de medias móviles se conoce como un sobre. Esta estrategia implica trazar dos bandas alrededor de una media móvil, escalonada por una tasa porcentual específica. Por ejemplo, en el gráfico siguiente, se coloca un sobre 5 alrededor de un promedio móvil de 25 días. Los comerciantes verán estas bandas para ver si actúan como áreas fuertes de apoyo o resistencia. Observe cómo el movimiento a menudo invierte la dirección después de acercarse a uno de los niveles. Un movimiento del precio más allá de la venda puede señalar un período del agotamiento, y los comerciantes mirarán para una inversión hacia el promedio del centro. La última década ha sido un período extremadamente difícil para la inversión de la bolsa. Comprar y mantener el índice SampP 500 durante este período ha dado lugar a una pérdida de 0,95 por ciento a finales de 2009, según iShares. Debido a estos resultados extremadamente frustrantes, muchos inversores se han alejado de la inversión de compra y mantenimiento, que funcionó tan bien en los años 80 y 90. Han recurrido a una variedad de estrategias, desde la diversificación en clases de activos alternativos hasta el análisis fundamental o técnico, para mejorar el rendimiento. Una técnica ampliamente utilizada por inversores profesionales e individuales es la media móvil. Los promedios móviles se han abrazado por una buena razón, ya que los inversores podrían haberse ahorrado pérdidas sustanciales en el último mercado bajista al usarlos para determinar cuándo y cuándo vender índices de mercado amplio. La aplicación de una media móvil de 50 días o 200 días a la SampP 500 en 2008 habría producido una pérdida de 3,14 por ciento y 3,47 por ciento, respectivamente. Por el contrario, una posición de buy-and-hold en el SampP 500 habría devuelto un 38,49 por ciento negativo. Estas pérdidas serán eventualmente recuperadas. Sin embargo, muchos no tienen los nervios de acero necesarios para colgar allí después de ver su huevo nido diezmado duramente ganado. Para estos inversionistas, un enfoque de inversión disciplinada es necesario para reducir la volatilidad en sus carteras, mientras que evita que se rescate en la parte inferior. Uno de estos métodos puede ser el uso de promedios móviles. En este artículo, vamos a explorar tres de los movimientos más populares de los 200 días, los 50 días y los 50 días / 200 días de crossover. Analizaremos los riesgos y retornos de cada uno, comparándolos entre sí y también con inversión de buy-and-hold. Vamos a estudiar los resultados de la negociación de estos sistemas en el índice de acciones SampP 500, a partir de 1971, los datos del primer año está disponible. Se hará especial hincapié en los tres principales mercados bursátiles que se producen en este período. Definición de promedios móviles ¿Qué es un promedio móvil? Investopedia lo define como un indicador utilizado con frecuencia en el análisis técnico que muestra el valor promedio de un precio de los valores durante un período determinado. Por ejemplo, para calcular una media móvil simple de 10 días, se recogerían los precios (normalmente al cierre) de la garantía durante los últimos 10 días, se sumarían y se dividirían por 10. Al día siguiente se incluiría el precio de El día más reciente y bajar el precio para el primer día. Por lo tanto, el promedio se denomina movimiento. La ventaja de usar promedios móviles es que son grandes definiendo si una inversión está tendiendo hacia arriba o hacia abajo. El problema, sin embargo, es que por definición son lentos para adaptarse cuando una tendencia ha cambiado. Como Robert D. Edwards y John Magee escribieron en su obra clásica Análisis Técnico de Tendencias Bursátiles: El problema con una Media Móvil (y que descubrimos desde hace mucho tiempo, pero que siempre se tropieza con de vez en cuando) es que no puede escapar completamente de su pasado. Cuanto más lisa es la curva (ciclo más largo) que se tiene, más inhibida está en responder a cambios importantes de tendencia recientes. Para hacer un promedio móvil algo más sensible a los datos recientes en lugar de los datos más antiguos, muchos inversores utilizan una media móvil exponencial, que calcula el promedio móvil geométricamente. En este estudio, usaremos promedios exponenciales exclusivamente. Promedio móvil de 200 días Tal vez el más conocido es el promedio móvil de 200 días, que promedio de los precios en los últimos 200 días. Generalmente, cuanto más largo sea el marco de tiempo de los inversores, más largo será el promedio móvil. Por ejemplo, un comerciante de día no tiene ningún uso para un promedio móvil de 200 días. Un inversionista a largo plazo, por el contrario, no tiene uso para una hora. El promedio móvil de 200 días es el respaldo para los inversionistas a largo plazo. Para los fines de nuestro estudio, uno se invertiría en el SampP 500 cuando el precio se negociaba por encima de la media móvil de 200 días, y fuera del mercado cuando el precio era inferior a la media. El gatillo de compra se tira cuando el precio de los días bajo sube por encima de la media. Una señal de la venta se destella cuando el precio alto de los días cae debajo de la media. La mayoría de los técnicos de mercado se basan en datos de cierre en lugar de altos y bajos intradía para indicar operaciones. Cuando analizé los datos, sin embargo, esto dio lugar a una cantidad excesiva de comercio de latigazo. Por lo tanto, en este documento, intradiario altos y bajos se emplean para generar las señales comerciales. Los resultados de desempeño de esta estrategia en comparación con la compra y la celebración de la SampP 500 a partir de 31 de diciembre de 1970 y termina el 31 de diciembre de 2009 se encuentran en la Figura 1. El rendimiento total de ambos métodos son prácticamente los mismos. La gran diferencia radica en cómo se lograron esos retornos. Usando la media móvil de 200 días, los inversores habrían disminuido su volatilidad anual en un 26 por ciento. En otras palabras, uno habría logrado el mismo rendimiento con sólo tres cuartas partes del riesgo. El Gráfico 2 cuantifica los rendimientos durante los mercados bajistas de 1973-74, 2000-02 y 2008. En cada uno de ellos, los inversionistas buy-and-hold perdieron aproximadamente la mitad de su capital. La Figura 3 muestra los resultados del uso del sistema de media móvil de 200 días durante estos mercados de baja actividad. La cartera se valoró sobre los máximos de SampP 500 justo antes de estos mercados bajistas. La cartera fue luego ajustada en base al número de operaciones durante el mercado bajista. En la recesión de 73-74, este sistema dio seis falsas señales de compra en el camino hacia abajo. En el oso 2000-02, dio tres señales falsas. En el descenso de 2008, dio cuatro. Sin embargo, los resultados generales fueron mucho mejores que comprar y mantener. La estrategia de media móvil de 200 días funciona mejor durante los mercados de tendencias, ya sea hacia arriba o hacia abajo. No lo hace bien durante los períodos en los que el mercado se mueve más o menos hacia los lados. En todo el período, el sistema dictó 87 operaciones de ida y vuelta (174 en total). Aunque esto trabaja hacia fuera a solamente 4.5 comercios por el año, la mayoría de estos comercios ocurrieron durante intervalos de negociación agitados. Aproximadamente la mitad apareció solo en los años setenta. Durante estos mercados laterales, no era raro hacer oficios sobre una base semanal o quincenal. Sólo 36 de los 87 oficios fueron rentables. Así, casi el 60 por ciento del tiempo, las posiciones se cerraron con una pérdida. Esto habría sido frustrante para la mayoría, aumentando la probabilidad de que alguien engañara al usar el sistema. Además, un inversor habría incurrido en costos de negociación y consecuencias fiscales si el comercio en una cuenta no calificada (que no se incluyen en este análisis). Debido a estos inconvenientes, muchos inversionistas no utilizan el promedio móvil de 200 días únicamente para dictar la actividad de la cartera. Utilizarán otros indicadores junto con ellos para basar sus decisiones de inversión. (Un estudio de estas otras herramientas está más allá del alcance de este documento.) Debe señalarse que los cálculos de retorno para este documento no incluyen dividendos, lo que habría aumentado los rendimientos sustancialmente. Los inversionistas habrían estado en el mercado aproximadamente el 70 por ciento del tiempo (28 de los 39 años estudiados) comercializando la estrategia de 200 días. Por lo tanto, habrían recibido muchos pagos de dividendos, pero obviamente no tanto si simplemente hubieran sostenido el SampP 500 durante todo el tiempo. Parece prudente permanecer en efectivo por unas semanas al recibir una señal de venta, y luego cuando parece que un whipsaw es menos probable, invertir la cartera en bonos del Tesoro. Esto puede mitigar la pérdida de dividendos al no tener acciones. Promedio móvil de 50 días El promedio móvil de 50 días generalmente se define como el que usan los inversionistas de mediano plazo. Los criterios de compra y venta siguen siendo los mismos que para el estudio de 200 días de media móvil, la única diferencia es el promedio móvil. El desempeño de este enfoque en comparación con buy-and-hold aparece en la Figura 4. La rentabilidad ofrecida por el sistema de media móvil de 50 días fue sustancialmente menor que la del enfoque buy-and-hold. Sin embargo, la desviación estándar también fue mucho menor para la estrategia del promedio móvil. Al acercar los tres mercados bajistas utilizando esta media móvil, los resultados son interesantes. La Figura 5 muestra una gran diferencia con el enfoque de compra y retención (ver Gráfico 2) en las recesiones de 1973-74 y 2008. La disparidad no es tan abrupta en el mercado bajista de 2000-2002. Mientras que el SampP 500 se redujo en casi la mitad, un inversor habría visto aún un tercio de su cartera se evaporan. La razón de esta decepción fue el comercio whipsaw. Los precios cruzaron tanto el promedio móvil de 50 días durante estos tres años que 29 operaciones fueron ejecutadas. La mayoría de estas transacciones dieron lugar a pequeñas pérdidas, que se sumaron con el tiempo. Comparando los 50 días con el promedio móvil de 200 días, vemos que el primero superó a este último en el primer mercado bajista. Los 200 días perdieron mucho menos en el segundo oso. Los resultados fueron prácticamente idénticos en la última recesión. Como era de esperar, el uso de un promedio móvil más corto genera más señales de compra y venta. Mientras que el promedio de 50 días indentifica un cambio en la tendencia antes, muchas de estas señales resultaron ser falsas. El número de operaciones de ida y vuelta fue de 218, o 436 en total. Esto significa 11.2 operaciones al año casi una por mes. Por lo tanto, esta estrategia genera 2,5 veces más actividad que el enfoque de 200 días. Durante los mercados sin tendencia, hubo momentos en que un inversor habría estado comprando un día, y vendiendo el siguiente. Sólo el 30 por ciento de los oficios fueron rentables. El tiempo empleado en el mercado bursátil fue también menor que el promedio móvil más largo, aproximadamente el 64 por ciento (25 de los 39 años estudiados). Parece que para la mayoría de los inversores a largo plazo, utilizando una media móvil de 200 días puede ser una mejor opción que los 50 días. Crossover de media móvil de 50/200 días Hasta ahora, este documento ha establecido que el uso de promedios móviles puede reducir la volatilidad de la cartera. Hay inconvenientes, sin embargo, incluyendo falsas señales de compra y venta y un alto porcentaje de operaciones perdidas. El primero aumenta los costos de negociación, y posiblemente los impuestos también. Este último puede ser psicológicamente perjudicial. A medida que los inversores veteranos se dan cuenta, controlar las emociones es la mitad de la batalla. Para abordar estas deficiencias, se desarrolló el sistema de crossover de media móvil. Utilizando este enfoque, se emplean los promedios móviles de 50 días y 200 días. El gatillo comercial se tira cuando una media móvil cruza sobre la otra. Si el promedio de 50 días cruza por encima de los 200 días, se da una señal de compra. Si la línea de 50 días cruza por debajo de la media móvil de 200 días, se genera una señal de venta. Este es un método popular en la literatura sobre análisis técnico, donde el cruce de los promedios de 200 días y 50 días se conoce como una cruz de oro. El rendimiento frente a un enfoque de compra y retención pasivo se muestra en la Figura 6. Este sistema de media móvil generó una rentabilidad anual respetable de 0,6% más que el enfoque pasivo, pero con un sorprendente 33% menos de volatilidad. También tuvo un mayor rendimiento con menor desviación estándar que las estrategias de 50 o 200 días. La Figura 7 analiza el desempeño del mercado bajista del crossover de 50 a 200 días. El método perdió más de los sistemas de media móvil de 50 días y 200 días en 1973 y 1974 (15.300 frente a 7.000 o 10.400, respectivamente) sin embargo, durante los dos últimos mercados bajistas, el sistema de crossover funcionó mejor que los otros dos. Tomando un vistazo más de cerca a los tres mercados bajistas, no vemos muchas señales equivocadas. Los inversores tuvieron un solo comercio en el oso de 1973-74. No tenían tales operaciones en el 2000-02 o el 2008 (ver las Figuras 8-10). También se puede observar mediante la revisión de estos tres gráficos por qué sólo el uso de los 50 días o los 200 días promedio móvil resulta en tantas operaciones incorrectas. La línea azul es el promedio de 50 días. La línea naranja es el promedio de 200 días. Aunque tal vez no tan rápido para discernir un cambio en la tendencia, los pronósticos de las estrategias eran mucho más precisos. El setenta y seis por ciento de todas las operaciones de ida y vuelta fueron rentables. El sistema generó sólo 17 operaciones de ida y vuelta, 34 en menos de una al año. Un inversor que utiliza este método habría invertido en el mercado 72 por ciento del tiempo sólo un poco más que el uso de la media móvil de 200 días por sí mismo. Las tres estrategias de media móvil se comparan con buy-and-hold en la Figura 11. Conclusión Este estudio indica que un inversor puede reducir el riesgo en su cartera mediante la contratación de la ayuda de los promedios móviles. Utilizando el SampP 500 como una inversión indirecta, está claro que el sistema de crossover de 50 días / 200 días es superior a los promedios móviles de 50 días o 200 días por sí mismos. Si bien esto puede ser cierto para el amplio mercado de valores, los resultados pueden variar para diferentes índices. Hay muchas maneras de un inversionista puede utilizar esta información. Una táctica sería simplemente el comercio de un fondo SampP 500 intercambiado o fondo de índice basado en las señales generadas. Otra sería invertir en otras inversiones de capital atractivas que se piensa que superarán al mercado durante un repunte. Uno permanecería en esas posiciones mientras el promedio de 50 días estuviera por encima del promedio de 200 días en el índice SampP 500 y liquidaría esas posiciones cuando se genere la señal de venta. Huelga decir que los inversores no deben confiar únicamente en una técnica. Sin embargo, la aplicación de estrategias de media móvil en combinación con la diversificación de la cartera y la gestión prudente del dinero puede reducir considerablemente el riesgo. Si nada más, esto conducirá a un mejor sueño si la próxima década es algo como el último, y puede conducir a un huevo nido más grande.